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　　估计26年储能出货约14-17GWh，同增140%/44%/27%，同时IEEPA税金返还带来一次性利润增厚，规模立异高；截至3月13日正在手订单36亿美元，公司25年组件出货24.3GW，盈利连结不变。我们调整2026-2027年归母净利润为24.4/35.2亿元（原预期26.3/35.1亿元）。